может ли ооо выпускать акции

Выпуск акции своей компании. Проведение эмиссии.

Принятие решения о выпуске акций, может послужить хорошем импульсом для развития компании. Действующие законодательство предусматривает два способа проведения эмиссии. В статье рассказано о каждом из них, а так же об этапах которые включает в себя каждый из двух представленных вариантов.

Способ № 1. Привлечение посредника.

Несомненными плюсами данного способа является то что он наиболее простой, и как следствие более популярный. При его использовании есть большая вероятность того что выпущенные акции выкупят инвесторы. К минусам относится то что посредник получает часть прибыли которая могла бы получить компания.

Если Вы решили работать через посредника, то после принятия решения о выпуске акций своей компании, необходимо найти надежный инвестиционный банк, который в дальнейшим станет связующим звеном между компанией, и потенциальными инвесторами. Помимо размещения акций инвестиционные банки помогают компаниям с выпуском облигаций, и привлечением займа.

После того как была выбрана инвест. компания или банк, далее следует встреча с его представителями, на которой обсуждаются следующие вопросы:

  • Какую прибыль планирует получить компания;
  • Какое количество акций выпустить;
  • Имущественные права, которые эмитент закладывает в каждую акцию;
  • Будут ли выпущены привилегированные акции, если да то какова их доля;
  • Тип сделки (гарантированны, не гарантированный договор);
  • Все вопросы с документацией, и многое другое.

Перечисленное выше это лишь список общих вопросов, всё остальное зависит от отдельного случая.

После того как все вопросы улажены, вся информация о сделки передается Государственной комиссии для рассмотрения, и дальнейшего утверждения. Единственная информация которая не предоставляется государству, это цена по которой акции будут в дальнейшим подорваться инвесторам, а так же дата начала торгов. Это решение принимает сам банк ориентируясь на состояние рынка.

Типы сделок.

При заключении сделки с посредником не мало важно учесть принцип на котором будет составлен договор.

Существуют два вида сделок:

1. Гарантированная.

В этом случаи банк сразу выкупает все выпущенные эмитентом акции. И компания получает средства сразу по завершении сделки. В этом случаи доходы компании не как не зависят от того по какой цене банк перепродаст акции на вторичном рынке. Это происходит по той причине, что изначально сумма продажи ценных бумаг банку фиксированная.

2. Негарантированная.

В данном случаи компания получает доходы только тогда когда у банка получается продать акции инвесторам. Доходы полученные от выпуска акций будут на прямую зависть от состояния рынка, и дальнейшего роста или спада их цены. То-есть существует возможность поучить больше, или меньше изначально планируемой суммы. Но бывают случаи когда даже при этом типе договора сумма получаемая компанией остается фиксированной, и выплачивается тогда когда акции будут проданы по обговоренной ранее цене. Однако здесь банк не обещает гарантированной прибыли.

Иногда для снижения собственного риска, инвестиционный банк может создать синдикат из финансовых организаций, которые так же будут заниматься реализацией ценных бумаг компании. В этом случаи банк не берёт на себя полной ответственности за продажу акций.

Стоит отметить что после реализации всех выпущенных ценных бумаг, компания не будет получать доходов от их дальнейших перепродаж между участниками торгов на фондовой бирже (вторичном рынке).

Способ № 2. Работа на прямую.

Даже если вы и решили сотрудничать с посредником, обязательно следует ознакомится и с этим разделом, так как тут изложена вся подробная информация. Это касаемо обоих способов, и проведения эмиссии в целом!

Если предприятие в состоянии самостоятельно найти тех кто готов купить её акции, и как следствие стать совладельцем, то она может обойтись и без тесного сотрудничества с посредникам. Самостоятельный выпуск акций своей компании состоит из нескольких этапов.

Но прежде чем перейти к ним, стоит оговорится, что все приведенные ниже процедуры, придется так же проходить и при работе с посредником! Разница заключается лишь в том, что при сотрудничестве с инвестиционным банком, часть предстоящий работы он берет на себя. Это и делает первый способ более простым, в некоторых случаях более затратным, но повышающим вероятность успешной реализации.

1. Первым шагом, является юридическая регистрация акционерного общества.

2. Далее следует создать документ фиксирующий имущественные права стоящие за каждой акцией. Это документ должен приниматься сразу при создании акционерного общества, а так же каждый раз при изменении уставного капитала АО, путем выпуска новых акций, или изменения их номинальной стоимости. Этот тип документа необходимо переиздавать каждый раз при конвертации ценных бумаг, их дроблении или консолидации, а также в случае выпуска облигаций. Решение об этом принимает совет директоров.

3. После этого необходимо пройти государственную регистрацию акций. Она заключается в регистрации утвержденного советом директоров решения о выпуске акций, проспекта эмиссии (при необходимости) и самих ценных бумаг. Срок в течении которого необходимо предоставить в ЦБ все выше изложенные бумаги по закону равен 30 календарным дням со дня создания АО. Срок в течении которого центральный банк принимает решение о регистрации составляет один месяц.

4. Далее следует размещение акций. К размещению допускаются только те ценные бумаги которые прошли гос. регистрацию. Размещение производится, как уже говорилось ранее, через инвест. банк, или инвестиционную компанию. Даже в том случаи когда компания может сама найти людей готовых купить её акции, то первичная выпуск все равно происходит через посредника, такого законодательство. Разница заключается лишь в том что выбрав второй способ, при помощи будет инвестиционной фирмы или банка, будет происходить только продажа. Тогда как в первом способе происходит более тесное сотрудничество. Дальнейший выкуп, или перепродажи могут происходить и без его участия, посредники необходимы лишь при первичном выпуски акции.

5. Данный этап считается завершающим. По прошествии одного года, необходимо предоставить в государственный орган (например в России это Федеральная служба по финансовым рынкам ФСФР) отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

В заключении.

Хочется сказать что выпуск акций своей компании является довольно не простым процессом, но вполне осуществимым. Если же Вы в серьез намерены выпустить акции и расширить свой бизнес, помимо знания приведенной в статье информации не лишним будет проконсультироваться с юристом. Он поможет вам лучше разобраться в мелких нюансах сопутствующих каждому этапу (которых есть не мало). Зная о них вам будет легче осуществить выпуск ценных бумаг.

Читать еще:  что значит упрощенная система налогообложения для ооо

Мы надеемся что наши материалы помогут Вам в расширении вашего бизнеса!

Почему все компании выпускают свои акции? Есть ли хоть один пример крупной компании без акций? Без них невозможно развиваться?

Долгие годы без образования открытого акционерного общества работала Saudi Aramco, которая, по предварительным оценкам, является самой дорогой компанией в мире. Только сейчас они решили продать часть акций (2%) на открытом рынке.

Стройгазмонтаж — крупнейший подрядчик Газпрома, принадлежащий до недавнего времени Ротенбергу, тоже компания не публичная. А ее стоимость оценочно выше, чем у многих публичных, таких как КАМАЗ и ЛСР.

Надо понимать, что акция — это, по своей сути, сертификат в бумажной или кодированной форме, который подтверждает право владения определенной долей компании. Соответственно, акции есть и у не публичных компаний и даже, если не придираться к строгости терминологии, у маленьких ООО с одним собственником. Следовательно, акция — это просто условное дробление компании на доли.

Теперь ответ на ваш первый вопрос. Как мы увидели, не все компании выпускают свои акции на открытый рынок. Выше я привёл 2, но таких намного больше. Для чего же это делают те, кто выпускают? Есть несколько причин:

привлечение нового «живого» капитала, если деньги с рынка обходятся дешевле, чем кредиты или дофинансирование старыми собственниками

реальная рыночная оценка компании для оптимизации работы с финансовыми контрагентами

выход на международные рынки капитала без посредников

повышение ликвидности компании

Можно найти ещё много причин. Это будет уже глава учебника по корпоратив ому фин.менеджменту. Но если какая-то из вышеперечисленных задач по мнению менеджмента наилучшим образом решается с помощью IPO, то компания начинает продавать акции

Выпуск акции своей компании. Проведение эмиссии.

Принятие решения о выпуске акций, может послужить хорошем импульсом для развития компании. Действующие законодательство предусматривает два способа проведения эмиссии. В статье рассказано о каждом из них, а так же об этапах которые включает в себя каждый из двух представленных вариантов.

Способ № 1. Привлечение посредника.

Несомненными плюсами данного способа является то что он наиболее простой, и как следствие более популярный. При его использовании есть большая вероятность того что выпущенные акции выкупят инвесторы. К минусам относится то что посредник получает часть прибыли которая могла бы получить компания.

Если Вы решили работать через посредника, то после принятия решения о выпуске акций своей компании, необходимо найти надежный инвестиционный банк, который в дальнейшим станет связующим звеном между компанией, и потенциальными инвесторами. Помимо размещения акций инвестиционные банки помогают компаниям с выпуском облигаций, и привлечением займа.

После того как была выбрана инвест. компания или банк, далее следует встреча с его представителями, на которой обсуждаются следующие вопросы:

  • Какую прибыль планирует получить компания;
  • Какое количество акций выпустить;
  • Имущественные права, которые эмитент закладывает в каждую акцию;
  • Будут ли выпущены привилегированные акции, если да то какова их доля;
  • Тип сделки (гарантированны, не гарантированный договор);
  • Все вопросы с документацией, и многое другое.

Перечисленное выше это лишь список общих вопросов, всё остальное зависит от отдельного случая.

После того как все вопросы улажены, вся информация о сделки передается Государственной комиссии для рассмотрения, и дальнейшего утверждения. Единственная информация которая не предоставляется государству, это цена по которой акции будут в дальнейшим подорваться инвесторам, а так же дата начала торгов. Это решение принимает сам банк ориентируясь на состояние рынка.

Типы сделок.

При заключении сделки с посредником не мало важно учесть принцип на котором будет составлен договор.

Существуют два вида сделок:

1. Гарантированная.

В этом случаи банк сразу выкупает все выпущенные эмитентом акции. И компания получает средства сразу по завершении сделки. В этом случаи доходы компании не как не зависят от того по какой цене банк перепродаст акции на вторичном рынке. Это происходит по той причине, что изначально сумма продажи ценных бумаг банку фиксированная.

2. Негарантированная.

В данном случаи компания получает доходы только тогда когда у банка получается продать акции инвесторам. Доходы полученные от выпуска акций будут на прямую зависть от состояния рынка, и дальнейшего роста или спада их цены. То-есть существует возможность поучить больше, или меньше изначально планируемой суммы. Но бывают случаи когда даже при этом типе договора сумма получаемая компанией остается фиксированной, и выплачивается тогда когда акции будут проданы по обговоренной ранее цене. Однако здесь банк не обещает гарантированной прибыли.

Иногда для снижения собственного риска, инвестиционный банк может создать синдикат из финансовых организаций, которые так же будут заниматься реализацией ценных бумаг компании. В этом случаи банк не берёт на себя полной ответственности за продажу акций.

Стоит отметить что после реализации всех выпущенных ценных бумаг, компания не будет получать доходов от их дальнейших перепродаж между участниками торгов на фондовой бирже (вторичном рынке).

Способ № 2. Работа на прямую.

Даже если вы и решили сотрудничать с посредником, обязательно следует ознакомится и с этим разделом, так как тут изложена вся подробная информация. Это касаемо обоих способов, и проведения эмиссии в целом!

Если предприятие в состоянии самостоятельно найти тех кто готов купить её акции, и как следствие стать совладельцем, то она может обойтись и без тесного сотрудничества с посредникам. Самостоятельный выпуск акций своей компании состоит из нескольких этапов.

Но прежде чем перейти к ним, стоит оговорится, что все приведенные ниже процедуры, придется так же проходить и при работе с посредником! Разница заключается лишь в том, что при сотрудничестве с инвестиционным банком, часть предстоящий работы он берет на себя. Это и делает первый способ более простым, в некоторых случаях более затратным, но повышающим вероятность успешной реализации.

1. Первым шагом, является юридическая регистрация акционерного общества.

Читать еще:  как снять прибыль с расчетного счета ооо

2. Далее следует создать документ фиксирующий имущественные права стоящие за каждой акцией. Это документ должен приниматься сразу при создании акционерного общества, а так же каждый раз при изменении уставного капитала АО, путем выпуска новых акций, или изменения их номинальной стоимости. Этот тип документа необходимо переиздавать каждый раз при конвертации ценных бумаг, их дроблении или консолидации, а также в случае выпуска облигаций. Решение об этом принимает совет директоров.

3. После этого необходимо пройти государственную регистрацию акций. Она заключается в регистрации утвержденного советом директоров решения о выпуске акций, проспекта эмиссии (при необходимости) и самих ценных бумаг. Срок в течении которого необходимо предоставить в ЦБ все выше изложенные бумаги по закону равен 30 календарным дням со дня создания АО. Срок в течении которого центральный банк принимает решение о регистрации составляет один месяц.

4. Далее следует размещение акций. К размещению допускаются только те ценные бумаги которые прошли гос. регистрацию. Размещение производится, как уже говорилось ранее, через инвест. банк, или инвестиционную компанию. Даже в том случаи когда компания может сама найти людей готовых купить её акции, то первичная выпуск все равно происходит через посредника, такого законодательство. Разница заключается лишь в том что выбрав второй способ, при помощи будет инвестиционной фирмы или банка, будет происходить только продажа. Тогда как в первом способе происходит более тесное сотрудничество. Дальнейший выкуп, или перепродажи могут происходить и без его участия, посредники необходимы лишь при первичном выпуски акции.

5. Данный этап считается завершающим. По прошествии одного года, необходимо предоставить в государственный орган (например в России это Федеральная служба по финансовым рынкам ФСФР) отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

В заключении.

Хочется сказать что выпуск акций своей компании является довольно не простым процессом, но вполне осуществимым. Если же Вы в серьез намерены выпустить акции и расширить свой бизнес, помимо знания приведенной в статье информации не лишним будет проконсультироваться с юристом. Он поможет вам лучше разобраться в мелких нюансах сопутствующих каждому этапу (которых есть не мало). Зная о них вам будет легче осуществить выпуск ценных бумаг.

Мы надеемся что наши материалы помогут Вам в расширении вашего бизнеса!

Может ли ооо выпускать акции

Выпуск акций

Согласно действующему законодательству, юридическое лицо, прошедшее официальную государственную регистрацию, имеет право выпускать акции, если это не противоречит нормам хозяйственного права. Таким образом, право на выпуск акций имеют акционерные общества открытого и закрытого типов, причем и сам выпуск и отчет об их размещении подлежит обязательной государственной регистрации. Если учредителями компании предполагается регистрация ООО, то выпуск акций будет невозможен.

Компания, которая планирует выпуск ценных бумаг, должна своевременно подготовить и подать в органы государственной регистрации документы, необходимые для регистрации эмиссии акций. Этот срок составляет один месяц с даты регистрации акционерного общества как юридического лица. При этом регистрация эмиссии обязательна для акционерных обществ как открытого, так и закрытого типа независимо от количества участников. Сроки регистрации при первичном выпуске составляют от 2 месяцев. Также дополнительно оплачивается государственная пошлина за проведение процедуры регистрации эмиссии акций.

Исходя их этих правил, стоит отметить, что процедура выпуска ценных бумаг, их распределения и регистрации – это юридически сложный процесс, требующий обязательного глубокого изучения законодательства. Правила выпуска зависят от количества акционеров, способа распространения, а также от типа акций, которые выпускаются. Любые изменения в первоначально зарегистрированной эмиссии должны также регистрироваться государственными органами.

Если с целью ведения бизнеса и последующего выпуска акций вы планируете приобрести готовую фирму, обязательно поинтересуйтесь, прописано ли в учредительных документах предприятия положение о возможности изменения организационно-правовой формы предприятия. ООО не имеют права выпускать акции, и чтобы привлечь финансы со стороны, придется либо поменять их организационно правовую форму на акционерное общество, либо сразу искать готовые ЗАО.

Таким образом, можно сделать вывод, что выпуск ценных бумаг требует постоянного контроля со стороны профессиональных юристов, знатоков хозяйственного права. Любые нарушения эмиссии влекут за собой административную ответственность. Наказанием может в таком случае стать наложение штрафа от десяти тысяч рублей с должностных лиц или от пятисот тысяч рублей с компании.

Как выпускаются облигации юридическими лицами

Законы РФ предоставляют право оперировать ценными бумагами и гражданам, и организациям. Во втором случае важно знать, каким образом осуществляется выпуск облигаций юридическим лицом, кому предоставляется такая возможность и с какой целью.

Для чего необходимо выпускать облигации

Главная причина, по которой организации идут на выпуск облигаций – это недостаток денежных средств в обороте и необходимость в займе для реализации каких-либо проектов. Это может быть очень актуально для малого и среднего бизнеса, желающего укрупниться путем коммерческих и правовых изменений. Т. е. по сути, выпуск облигаций с последующей их продажей – это процедура кредитования.

Облигации, выпускаемые ООО, могут быть:

  • Именными в документарной или бездокументарной форме.
  • Обеспеченными – это бумаги, для которых обеспечение предоставляет само общество или банк, а также необеспеченными, т. е. имеющие повышенные риски по причине отсутствия имущественного обеспечения.
  • Конвертируемыми и неконвертируемыми, т. е. с возможностью их вложения в акции или без таково.

Основные правила выпуска

Следует понимать, может ли ООО выпускать облигации. В качестве лица, эмитирующего облигации, может выступать государство или организация. Если речь идет о некоммерческих структурах, то им такое право предоставляется лишь при наличии обеспечения по государственным правовым актам. Имеется такое право и у ООО согласно ст. 31 ФЗ № 14 (от 08.02.1998 г.). Общества в качестве эмитентов подчиняются правилам, изложенным в ФЗ № 39 о рынке ценных бумаг.

Если ООО выпускает облигации, то к соблюдению обязательны следующие условия:

  • Эмиссия допускается только лишь после полной оплаты уставного капитала.
  • Для каждой ценной бумаги необходимо определить ее номинальную стоимость.
  • Общий номинал всех траншей, находящихся в обороте, не может превышать размер уставного капитала ООО.
  • Если собственного обеспечения бумаг у общества недостаточно, то его могут предоставить третьи лица.
  • При условии недостаточности собственного обеспечения и отсутствия такого от иных сторон облигации разрешено эмитировать, но не ранее, чем через 3 года после регистрации ООО в ЕГРЮЛ и только при условии отсутствия претензий к организации у контролирующих налоговых органов.
Читать еще:  зарегистрировали ооо надо ли уведомлять фонды

Основные этапы

Нормативов, которые бы определяли очередность шагов по выпуску облигации ООО, не существует. Поэтому общий пошаговый порядок может быть немного смещен и носит более рекомендательный характер, чтобы заинтересованное лицо не запуталось в последовательности действий.

Подготовительный этап связан с обязательной оплатой уставного капитала в полном объеме. Причина кроется в потребности государства иметь гарантии обеспечения бумаг.

Следующий шаг – вынесение на обсуждение вопроса о выпуске. В ООО решение принимается простым большинством голосов общего собрания участников (необходимо более 50 %). Правда, если в Уставе общества зафиксированы иные условия, то придерживаться придется именно их. Решение содержит в себе следующую информацию:

  • Предполагаемое количество бумаг в выпуске и размер номинала.
  • Срок эмиссии и порядок погашения.
  • Способ продажи.
  • Предполагаемая стоимость размещения. Так, за открытую подписку придется внести госпошлину. Ее размер устанавливается в НК РФ (ст. 333.33) и рассчитывается, исходя из 0,2 % от общего размера номинала.

В течение полугода намерение о выпуске должно быть подтверждено составлением письменного решения о выпуске. В документе следует изложить все условия, касающиеся будущей эмиссии. Для этого к нему составляется проспект, который должен содержать следующую информацию:

  • Описание сути коммерческой деятельности ООО.
  • Основные реквизиты предприятия (адрес, координаты для связи и пр.).
  • Представление бизнес-плана. Т. е. цель, для которой необходимы заемные средства.
  • Необходимо привести примеры финансовой отчетности. Причем они должны касаться той части, для которой необходимы финансовые вливания за счет продажи ценных бумаг.
  • Нужно акцентировать внимание на возможных экономических рисках (утаивать не стоит, все равно, специалисты их вычислят). Это может быть низкая ликвидность предоставляемых компанией услуг, серьезная конкурентная борьба на рынке и пр.

Затем следует заключить договор с депозитарием на предоставление услуг по хранению и размещению бумаг.

Информирование об эмиссии

Следующий этап – это осуществление регистрации в Департаменте по ценным бумагам. Данный орган наделен полномочиями по выдаче разрешения или отказа (обязательно мотивированного). Решение принимается в течение одного месяца.

Затем делается запрос в Минфин для получения согласия на изготовление бланков облигаций. Оно необходимо, если предполагается их выпуск в документарной форме, т. к. каждая бумага подпадает под категорию бланков строжайшей отчетности. Если выпуск бездокументарный, то и разрешение Министерства не требуется.

Последующий этап – публикация информации о будущей эмиссии. Количество источников СМИ не ограничено. Как показывает практика, чем их больше, тем выше в будущем процент реализации бумаг. Обязательным условием является хотя бы одна публикация в печатном издании, тираж которого превышает 10 тыс. экз.

Главная цель эмиссии – это продажа облигаций для получения займа. Именно она и будет следующим этапом. Выпустить на рынок бумаги необходимо в течение одного года после получения разрешения.

Не позднее одного месяца эмитенту следует представить развернутый отчет о совершенных сделках по купле-продаже своих облигаций в Департамент.

Если доходность от продажи облигационного выпуска находится на высоком уровне, то возможна последующая эмиссия новой группы бумаг. При этом все этапы, связанные с выпуском, необходимо осуществлять по новой.

Особого внимания требует бухгалтерский учет при выпуске облигаций ООО. Так, все расходы, понесенные в результате купонных выплат, и как затраты, связанные с размещением, надлежит отнести к платежам по обязательствам.

Регистрация выпуска

Особые требования предъявляются не только к выпуску облигаций. Необходимо в точности соблюсти и процедуру регистрации бумаг. Миновать ее нельзя. Данная функция возложена на Департамент.

Следует знать, что за регистрацию проспекта эмиссии потребуется внести госпошлину. Производить расчет необходимо в рублях, но соотносят его с курсом доллара. В среднем нужно заплатить около 400 долларов (приблизительно 26 тыс.250 руб. на конец 2018 начало 2019 г.).

В обязанности Департамента входит и заверка информации об эмиссии, которая должна поступить в специализированные СМИ.

После подачи заявления о проведении регистрации сотрудники Департамента обязаны предоставить ответ в течение 15 суток. Если потребуется сбор дополнительных сведений из иных структур, то срок разрешено продлевать до 1 месяца.

Продажа ценных бумаг

Компания – эмитент, выставляя облигации по открытой подписке, может заключать любой объем договоров купли-продажи. Соответственно и количество лиц, приобретающих бумаги, также неограниченно. Для реализации сделок используется как площадка Московской Биржи, так и внебиржевые рынки. При таком виде продаж эмитент обязан предоставлять периодически отчетность в Департамент бумаг.

Если облигации размещаются по закрытой подписке, то делается это вне биржевого рынка. В данном случае состав покупателей – это организации и количество их ограничено. Максимально возможное – это 100 юрлиц.

Размещение облигаций на рынке, как правило, осуществляется на заранее оговоренный срок. Если ООО выпускает бумаги впервые, то он ограничивается одним годом.

Допускается самостоятельная продажа специалистами самой компании. Но если это невозможно, то заключаются договора на продажу с биржевыми брокерами. Более того, для существенной эффективности продаж ее лучше доверить профессионалам.

Если ООО разместило облигации публично, то в качестве мер ответственности оно обязано каждый год в общедоступных СМИ осуществлять публикацию бухгалтерских и финансовых отчетов.

Если на предприятии не имеется финансовых специалистов, которые знают, как выпустить облигации ООО, то всегда можно найти профессионалов, которые осуществят все этапы под «ключ», естественно, за определенный гонорар.

Узнать подробнее об облигациях можно из видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector