Облагается ли налогом купонный доход

С НДФЛ по купонному доходу всё непонятно

26 апреля начались продажи народных облигаций. Владельцы этих бумаг будут получать доход. Но где доход, там может быть и налог.

«Коммерсант» со ссылкой на источники в Минфине написал, что в некоторых случаях владельцам облигаций придется платить НДФЛ . Официальных объявлений Минфина по этому поводу мы не нашли. Никаких ссылок на нормативные документы в статье тоже не было, источник не указан. Мы решили сами разобраться, так ли это и к чему готовиться владельцам ОФЗ-н в части налогов.

Что говорит налоговый кодекс

В п. 25 ст. 217 НК написано, что проценты по государственным ценным бумагам не облагаются НДФЛ .

В п. 3 ст. 43 НК есть определение, что такое процент. Это любой доход, полученный по долговому обязательству любого вида. У облигаций доход получается за счет купонов и дисконта. Купон — это когда государство как бы платит проценты по займу. Дисконт — это когда ценную бумагу покупают дешевле номинала. Получается, что все деньги, которые может заработать владелец облигации, не облагаются НДФЛ .

Откуда тогда информация, что могут начислить НДФЛ ?

Всё дело в накопленном купонном доходе. Кто-то из Минфина сказал «Коммерсанту», что с этих сумм нужно платить налог.

Накопленный купонный доход можно получить так: если облигацию продают до конца купонного периода, то покупатель оплачивает цену самой облигации и возмещает прежнему владельцу часть купонного дохода. Когда выплатят очередной купон или произойдет погашение, эта сумма вернется.

Минфин якобы считает, что продавец облигации должен заплатить 13% НДФЛ с той части купонного дохода, которую ему возместит покупатель.

Так что нам делать? Платить или не платить?

Вот это и непонятно. С одной стороны, есть налоговый кодекс, который говорит — не платить. С другой стороны, есть Минфин, который как будто считает, что накопленный купонный доход — это просто доход обычного налогоплательщика и он не связан с облигациями федерального займа.

Вот если бы налогоплательщик дождался конца купонного периода и получил те же деньги от государства, тогда эта сумма попадает под действие п. 25 ст. 217 НК . А если он получил эти деньги от покупателя облигации, то это обычный доход от сделки купли-продажи.

Вот условный пример, как это может работать:

Допустим, человек купил облигаций федерального займа на 100 тысяч рублей. Он держал их год и еще почти шесть месяцев, получил выплаты по первым двум купонам, а потом решил вернуть банку-агенту. До выплаты третьего купона оставалось десять дней, но срочно понадобились деньги.

Банк выплатит ему номинал и накопленный купонный доход за пять месяцев и 20 дней — условно 3700 рублей. С суммы накопленного купонного дохода держатель облигации должен заплатить 480 рублей НДФЛ . Минфин считает, что это обычный доход от сделки купли-продажи ценных бумаг, а не процент по облигациям, которые освобожден от налога. Итого держатель ОФЗ получит только 3220 рублей дохода за третий купонный период.

А если бы он дождался выплаты третьего купона и получил 4200 рублей от государства, то налог бы платить вообще не пришлось. Здесь действует п. 25 ст. 217 НК , и Минфин якобы считает, что это уже не доход от сделки, а выплата по государственным облигациям, освобожденная от налога.

Это странно. В налоговом кодексе написано, что способ оформления процента по облигациям не имеет значения. И мы не знаем , почему почему кто-то из Минфина решил, что накопленный купонный доход считается обычным доходом от сделки купли-продажи ценных бумаг и с него нужно платить налог даже по ОФЗ .

При продаже облигаций обращайте внимание на дату выплаты купона

Погодите, но ведь ОФЗ-н нельзя продать на вторичном рынке. Значит, и накопленный купонный доход возмещать некому и налога не будет.

На вторичном рынке эти облигации продать нельзя. Но их в любой день можно вернуть банку-агенту. И банк выплатит накопленный купонный доход за весь период.

Вернуть ОФЗ-н без потери купонного дохода можно только через год. Если вернуть раньше, выплатят только номинал.

У меня есть облигации. Если я захочу их вернуть, как узнать, сколько налога у меня удержат и удержат ли вообще?

Лучше всего про налоги с облигаций знает банк-агент. Если решите вернуть облигации до их погашения, заранее узнайте по поводу налога в банке.

bond-invest.ru

Особенности налогообложения операций с облигациями

Ценная бумага, которая дает оговоренный заранее фиксированный доход, называется облигацией. Она удостоверяет отношения займа между должником (эмитентом) и кредитором (инвестором, владельцем облигации).

Как инструмент для получения дохода, операция с облигациями несет налоговую нагрузку:

  • физические лица платят НДФЛ
  • юридические — налог на прибыль.

Но бывают и облигации, необлагаемые налогом. Какие облигации являются освобождёнными от НДФЛ читайте далее.

Порядок обложения налогом облигаций

Рублевые облигации

Налогообложение облигаций, эмитированных в рублях, регламентируется Налоговым кодексом РФ.

Налоговая база — итоговый результат по операциям, т.е. доход минус расход (п. 12 ст. 214.1. НК РФ)

Доход по операциям с облигациями это поступление от погашения (продажи) облигации, полученное в налоговом периоде (п. 7 ст. 214.1. НК РФ).

Расход по операциям с облигациями это накладные расходы (приобретение, хранение, реализация, погашение) см. п. 10 ст. 214.1. НК РФ.

Рассмотрим виды российских (рублевых) облигаций.

  • Государственные облигации (ОФЗ) и их налогообложение:

Гособлигации эмитируются федеральными органами управления и властями субъектов федерации. Чаще их называют ОФЗ — облигации федерального займа.

Именно этот вид наименее рисковый и наиболее востребованный. Минус у них один. Доходность приносится в жертву рискам.

Сумма начисленных процентов по ОФЗ не облагается (п. 25 статьи 217 НК РФ).

  • Муниципальные облигации (МО)

Эмитентами МО являются муниципальные органы власти. Также как и ОФЗ востребованы, но имеют пониженную доходность.

Сумма начисленных процентов по муниципальным облигациям не облагается (п. 25 статьи 217 НК РФ).

  • Корпоративные облигации (КО)

Иначе эти облигации называют коммерческими, исходя из того, что их выпускают корпорации разных форм собственности. На фоне ОФЗ и МО более доходны, но при этом имеют высокий уровень риска.

Обложению налогом подлежат:

Иными словами доходы от корпоративных облигаций облагаются сейчас как банковские депозиты.

Рассмотрим ситуацию расчета НДФЛ в 2018 году:

Номинал облигации 1000 руб. Ставка рефинансирования 7,75%. Процентный доход (15%) выплачивается ежегодно.

Налоговая база = 1000*15% — 1000 *(7,75%+5%) = 150 — 127,5 = 22,5 руб.

НДФЛ = 22,5 *35% = 7,875 руб.

Обратите внимание, что в отличие от налога на доходы по операциям с ценными бумагами (13%), налог «на превышение ключевой ставки+5%» составляет 35%.

Существуют корпоративные облигации, необлагаемые НДФЛ. На сайте Московской биржи можно найти их перечень.

Еврооблигации

В иностранной валюте облигации выпускаются тоже, но торгуют ими на внебиржевом рынке. Такие ценные бумаги называются еврооблигациями (ЕО).

В настоящее время (август 2018) инвестировать в еврооблигации могут профессиональные участники РЦБ и частные лица.

Инвесторы могут приобрести еврооблигации двух видов:

  1. Бессрочные (срок погашения неизвестен)
  2. Срочные (срок погашения заранее известен).

Как заведено, эмитенты выплачивают в определенные сроки заранее обозначенные проценты, именуемые купонным доходом. Во время погашения держатель (владелец) облигации получает ее номинал.

  • государственными (эмитирует Минфин, региональные власти)
  • корпоративными.

Доход с еврооблигаций складывается из двух составляющих:

  1. Доход от реализации = Цена продажи минус цена покупки;
  2. НКД (накопленный купонный доход) за период держания еврооблигации.
  • прозрачное ценообразование
  • приобрести может любой инвестор (даже неквалифицированный)
  • резиденты могут рассчитываться между собой долларами США
  • низкий уровень входа на рынок инвестиций (минимальный лот 1 тыс.$)
  • нет ограничений для приобретения в портфели пенсионных резервов
  • включены в список маржинальных ценных бумаг.
Читать еще:  Как оплатить налог на автомобиль через интернет

Налогообложение еврооблигаций

В таблице 1 показано как облагаются оба вида доходов от корпоративных еврооблигаций.

Таблица 1 — Налоговые ставки на операции с долгами российских предприятий

В таблице 2 показано как облагаются еврооблигации, выпущенные Минфином РФ.

Таблица 2 — Налогообложение государственных еврооблигаций

Ниже даны пояснения и примечания к таблицам 1 и 2.

Налогообложению подлежит доход от реализации ЕО, который пересчитан в российской валюте по курсу Центробанка.

Нюансы налогообложения еврооблигаций
для инвесторов — физических лиц

Чтобы было понятнее, разберем ряд ситуаций.

Ситуация 1. Курс валюты не изменился.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс не изменился).

Отдаем 60600 руб. Получаем 60660 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переведен в рубли: 60660 — 60600 = 60 руб.

НДФЛ = 60 руб.*13% = 7,8 руб.

Ситуация 2. Курс валюты вырос.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс ЦБ 65 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 65715 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переоценен и переведен в рубли: 65715 — 60600 = 5115 руб.

НДФЛ = 5115 руб.*13% = 664,95 руб.

Ситуация 3. Курс валюты снизился.

Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1011$ (курс ЦБ 55 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 55605 руб.

Доход от реализации равен 1$.

Доход переоценен и переведен в рублевый убыток: 55605 — 60600 = — 4995 руб.

НДФЛ не платится, так получен убыток.

Ситуация 4. Курс валюты вырос.

Покупается-продается 1 ЕО. Убыток в долларах.

Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).

Продаем за 1009$ (курс ЦБ 65 руб./$).

Отдаем 60600 руб. Получаем 65585 руб.

Убыток от реализации равен -1$.

Убыток переоценен и стал рублевым доходом: 65585 — 60600 = 4985 руб.

НДФЛ = 4985 руб.*13% = 648,05 руб

С 01 января 2019 года при продаже или погашении государственных ЕО образовавшийся доход от изменения курса будет освобожден от налогообложения. Иными словами, Минфин РФ отменяет переоценку своих еврооблигаций для инвесторов — физических лиц.

Подробный разбор ситуаций смотрите ниже на рис. 1.

Рисунок 1 — Еврооблигации Минфина РФ: освобождение от уплаты НДФЛ дохода от курсовой разницы.

Нюансы налогообложения еврооблигаций для инвесторов — юридических лиц

Определяя базу для налога на прибыль, предприятия не учитывают факт изменения стоимости еврооблигации из-за роста или снижения курса валюты. Реализуя ценную бумагу, юрлицо учитывает в инвалюте выручку от реализации и расходы на приобретение, пересчитывая по курсу Центробанка на дату проведения операции. В целом это нюансы для профессионального бухгалтера.

Риски и расходы держателей облигаций

Несмотря на то, что облигации (рублевые и ЕО) считаются низко рискованными финансовыми инструментами, важно помнить о существовании внешних рисков, от которых не застрахована ни одна компания.

Цены на облигации могут поменяться в любой момент, под влиянием макроэкономических событий. Такой риск называют рыночным.

Возможны ситуации, когда происходят задержки выплат (основной суммы по номиналу и/или купонов), либо эмитент идет на невыплаты в силу разных причин. Такой риск называется кредитным.

Все эмитенты регулярно оцениваются рейтинговыми агентствами, которые присваивают определенные уровни надежности. Инвестору рекомендуется мониторить положение в рейтингах свои облигации.

Будущий инвестор должен также помнить, что помимо налогов он будет платить комиссию за все операции бирже и брокеру.

Таким образом, перед началом торговли на фондовом рынке, выбирая брокера и финансовый инструмент, следует ознакомиться:

  • с тарифами биржи и брокеров на операции
  • с налоговыми ставками на интересующие виды ценных бумаг.

Видео по теме статьи

Очень полезную информацию по нюансам налогообложения доходов, практически по всем инструментам инвестирования, расскажет независимый финансовый советник, генеральный директор компании «Эмкварта. Персональный советник» Наталья Смирнова.

Актуальный список корпоративных облигаций, которые не облагаются НДФЛ 2019

Приветствую вас, дорогие читатели!

Инвестиции в ценные бумаги более привлекательны в тех случаях, когда с дохода не нужно платить налог. Сегодня у россиян есть возможность приобретать корпоративные облигации, не облагаемые НДФЛ.

Необходимо знать, когда налог с дохода по корпоративным облигациям не взимается и когда все-таки списывается; где найти достоверный список не облагаемых НДФЛ ценных бумаг (далее – ЦБ, тогда как Центробанк будет именоваться Банком России); какие свойства облигаций влияют на уплачиваемый налог.

Налоги на доходы с корпоративных облигаций

В общем порядке облагают налогом три разновидности прибыли с операций с корпоративными облигациями:

  • купонный доход;
  • прибыль с курсовой разницы по еврооблигациям;
  • прибыль с купли-продажи ЦБ.

С 2018 года действует поправка в Налоговый кодекс РФ (ст. 214.2). Она относит к необлагаемому купонный (процентный) доход по корпоративным облигациям:

  • выпущенным российской компанией после 01.01.2017 г.;
  • с доходностью, превышающей действующую ставку рефинансирования (далее – СР), установленную Банком России, не более чем на 5 %;
  • выпущенным в российской национальной валюте;
  • принадлежащим к разряду обращающихся ЦБ.

Если доход по бумагам, числящимся освобожденными от НДФЛ, превысит потолок СР + 5 %, налог будет удержан только с суммы превышения, а не всей прибыли. Но размер налога будет большим, чем общая ставка НДФЛ, и съест 35 % этого превышения.

Другой важнейший момент: 35-процентный налог удерживается с учетом номинальной доходности бумаг, а не реальной. Если фактический доход частного лица по итогам года окажется ниже номинального, при исчислении НДФЛ этот факт учтен не будет.

Пример исчисления налога по облигациям

Частный инвестор Владислав приобрел энное количество корпоративных облигаций с 14-процентной доходностью, эмитированных после 1 января 2017-го. Уплатил за них сумму, равную номинальной цене бумаг.

Реальная доходность ЦБ оказалась ниже – только 10 % , или на 4 пункта меньше номинальной.

НДФЛ будет удержан с 2 % номинального дохода, вычисленных по принципу: 14 — 7 — 5 = 2, где 7 % – действующая ставка рефинансирования, 5 % – предельное превышение СР, не облагаемой налогом.

Реальная доходность после списания налога составит не облагаемых НДФЛ 8 % (10 — 2) плюс остаток с 2 % . Это более высокий процент, чем по облигациям федерального займа (ОФЗ) – не более, ровно 8 % .

Доходность корпоративных облигаций с учетом налога

Реальная доходность рублевых облигаций корпоративных российских эмитентов редко превышает 12 %, не облагаемых НДФЛ.

Чтобы свести риск падения реальной стоимости бумаг к минимуму, советую придерживаться следующих правил:

  • покупайте облигации, которые будут оставаться в вашем инвестпортфеле до самого погашения;
  • открывая ИИС с последующим закрытием через 3 года, следите, чтобы не облагаемые налогом бумаги погашались немного раньше;
  • избегайте российских рублевых корпоративных облигаций с номинальной доходностью выше СР + 5 %. Доверяйте компаниям, не завышающим ставку. Так вы уменьшите риски ситуаций, подобных рассмотренной выше на примере Владислава.

Эти рекомендации обеспечат вам доход по корпоративным бондам, на 1–3,5 % превышающий процент по ОФЗ и не облагаемый НДФЛ.

Актуальный список корпоративных облигаций, освобожденных от НДФЛ, – 2019

Корпоративные облигации наиболее надежных российских компаний, эмитированные в национальной валюте, преимущественно торгуются на Московской бирже.

Постоянно обновляемый перечень бумаг, не облагаемых НДФЛ согласно выводам специалистов МБ, опубликован на сайте площадки www.moex.com в категории «Налоговые льготы для ФЛ» раздела «Долговой рынок».

Читать еще:  Облагается ли займ налогом по УСН

Что считать датой эмиссии

Коллизия с определением даты эмиссии ЦБ связана с тем, что под таковой подразумевается день официальной госрегистрации выпуска облигаций. Возникла неясность, относятся ли к не облагаемым НДФЛ корпоративные бонды, размещенные после 01.01.2017, но прошедшие регистрацию до этого дня.

Сегодня этот вопрос снят благодаря направленному по запросу Московской биржи разъяснению Министерства финансов РФ, согласно которому размещенные после 1 января 2017-го корпоративные облигации не облагают НДФЛ на процентный доход, даже если они были зарегистрированы ранее.

Какие ограничения есть для эмитентов

Ограничений, которые касаются компаний, эмитирующих корпоративные облигации, всего два:

  • эмитент – налоговый резидент РФ;
  • бумаги эмитированы в российских рублях, только в этом случае их не облагают НДФЛ. Если облигации выпускаются в инвалюте, они относятся к категории евробондов, на которые налоговая льгота не распространяется.

Есть ли ограничения на величину купона

Величина купона ограничивается потолком СР + 5 % . До 6 сентября 2019-го ключевая ставка Банка России равнялась 7,25 % , пока финансовый мегарегулятор в лице совета директоров не постановил снизить ее на 0,25 пункта – до 7 % . С этого момента ограничение на величину купона также уменьшилось с 12,25 % до 12 % .

Берется ли налог с дохода от роста рыночной стоимости бумаги

Если вы купите бонды за 93 % номинала и продержите до даты погашения, что принесет вам доход 100 % — 93 % = 7 %, с него налог удержан не будет.

Но если вы продадите эти ЦБ, не дожидаясь момента погашения за какую угодно сумму выше цены покупки, то прибыль нужно будет отразить в декларации как облагаемую НДФЛ по общей ставке.

Что понимать под обращающейся бумагой

Обращающаяся облигация – это ЦБ, которая отвечает всем трем условиям, перечисленным в п. 9 ст. 280 НК:

  • она торгуется на лицензированной площадке (пример – та же Мосбиржа);
  • сведения о ее котировках или публикуются в бумажных либо электронных СМИ, или доступны заинтересованным лицам в трехлетний период после операции с ней;
  • по ней в трехмесячный срок до момента сделки с ЦБ, совершенной плательщиком НДФЛ, хоть раз определялась котировка.

Учитывается ли сделка при первичном размещении бумаги как свидетельство, что она обращающаяся? Разъяснение Минфина РФ от 15 мая 2018 № 03-04-06/32462 отвечает утвердительно.

Заключение

Корпоративные облигации, с которых можно извлечь от 9 до 12 процентов дохода, не облагаемого НДФЛ, – вполне стоящее вложение для частного инвестора, особенно начинающего.

Лучшая площадка для приобретения таких бумаг – Мосбиржа. Доводить купонный доход до наибольшего возможного уровня инвестору помогут советы, приведенные выше.

Найти и выбрать бумаги, способные принести наибольшую выгоду, – сравнительно простая задача. Хотя поделиться ссылкой на эту статью с френдами в соцсети и подписаться на наши новые публикации – еще проще.

Облагается ли налогом купонный доход

На заседании 22 марта Госдума приняла в третьем чтении законопроект об освобождении физических и юридических лиц от уплаты НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям, выпущенным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года. 29 марта этот документ, представляющий собой поправки в 23-ю главу части второй Налогового кодекса, был утвержден Советом Федерации. После подписания президентом он официально вступит в силу. Согласно его положениям частным инвесторам больше не придется платить налог в 13% на купонный доход от облигаций российских компаний. Кроме того, если владелец бумаги планирует держать ее до погашения — он освобождается от уплаты НДФЛ на разницу между ценой покупки и номиналом облигации.

Под действие закона не подпадают корпоративные облигации с купоном, превышающим ставку рефинансирования ЦБ на 5 п.п. и более. Сейчас это бумаги с доходностью не меньше 14,75%. Облигаций с таким купоном на рынке практически нет, однако если Банк России продолжит цикл снижения ключевой ставки, их количество будет расти, отмечает руководитель отдела управления активами Национальной управляющей компании Андрей Вальехо-Роман. «По мере снижения ключевой ставки под этот закон будут подпадать все больше высокодоходных низкокачественных облигаций. 14,75% сейчас и через полгода — это очень разные по качеству бумаги», — предупреждает финансист. Таким образом, в перспективе инвестор все чаще будет платить НДФЛ на купон по высокодоходным бондам.

Бонды против депозитов

В целом эксперты, опрошенные РБК, считают, что поправки в Налоговый кодекс повысят реальную доходность корпоративных бондов для инвесторов примерно на 2 п.п., способствуя перетоку в них средств с депозитов. «Даже до принятия этого закона понимающие инвесторы видели разницу в доходности на уровне 2–3 п.п. годовых по сравнению с вкладами в десяти крупнейших банках», — отмечает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко. С ним соглашается главный аналитик по долговым рынкам БК «Регион» Александр Ермак. По его словам, корпоративные облигации высокого кредитного качества показывают доходность в диапазоне 9,1–9,5% годовых, а бумаги эмитентов с более низким кредитным качеством — порядка 9,8–10,3%.

Доходность рублевых вкладов в банках продолжает снижаться: в марте максимальная ставка по двухлетним депозитам в 15 крупнейших банках составляла, по оценкам РБК, 8,15% годовых. Годом ранее она находилась на уровне 10,55% годовых. РБК решил сравнить доходность рублевых бондов, выпущенных банками из топ-15 после 1 января 2017 года, со ставками по вкладам на два года в этих же банках. Всего удалось найти четыре облигационных выпуска, соответствующих критериям нового закона, — у Альфа-банка, Газпромбанка, банка «Открытие» и Бинбанка.

Оказалось, что облигация «Альфа-банк БО-18» с купоном 9,45% и эффективной доходностью в 9% превосходит вклад «Победа+» в этом же банке со ставкой 6% годовых. Бумага «Газпромбанк БО-23» с купоном 9,35% и эффективной доходностью 9% выглядит более привлекательной, чем депозит «Перспективный» со ставкой 6,7%. Ставки по облигационному выпуску «Открытие БО-П3» еще выше: 10,1% по купону и 10% годовых эффективной доходности, тогда как вклад «Приветственный процент» в этом банке предлагает лишь 7,75% годовых. У облигации «Бинбанк БО-П01» купон составляет 12,15%, эффективная доходность — 12%, а ставка по депозиту «Ежемесячный доход» в Бинбанке находится на уровне 6,5% годовых.

Если бы закон об отмене НДФЛ не был принят, реальная доходность этих четырех облигаций оказалась бы ниже, поскольку инвестору пришлось бы отдать 13% от купона государству. В этом свете купонная доходность облигаций Альфа-банка составила бы 8,22%, бумаг Газпромбанка и банка «Открытие» — 8,13 и 8,79%, а бондов Бинбанка — 10,57% годовых.

Дополнительные траты

Впрочем, после отмены НДФЛ сохраняется еще один фактор, снижающий доходность облигаций, — брокерские комиссии за операции по покупке и продаже долговых бумаг. К примеру, компания БКС, которая стала лидером по объему торгов на Мосбирже в феврале, при обороте до 100 тыс. руб. в день взимает с клиентов 0,0177–0,1% от суммы сделки в зависимости от тарифа. Отдельно инвестору придется заплатить комиссию Московской бирже в 0,01% от суммы операции и депозитарию — 177 руб. в месяц. Компания «Открытие Брокер», также входящая в число лидеров, берет комиссию 0,045% от суммы сделки, но она включает в себя и биржевые сборы. Комиссия депозитария в «Открытие Брокер» составляет 0,01% от среднегодовой стоимости учитываемых ценных бумаг, но не менее 100 руб., и списывается один раз в год. Клиентам компании «Финам» придется заплатить торговую комиссию 0,0354% от суммы операции, комиссию биржи 0,01% и комиссию депозитария 177 руб.

Читать еще:  Как посмотреть налог на машину по ИНН

Сами брокеры считают затраты на свои услуги несущественными: даже с учетом этих комиссий преимущество облигаций перед депозитами сохраняется. «Комиссии на сделки с облигациями очень малы, особенно если инвестор покупает их до погашения. При покупке на крупные суммы они не больше чем стоимость поездки на такси в банк», — убежден управляющий партнер БКС Олег Чихладзе. С ним солидарен начальник управления продаж брокера «Ай Ти Инвест» Андрей Хохрин. «Брокерские комиссии на рынке составляют до 0,35% от оборота. Это совсем небольшая сумма», — подчеркивает он.

Главные минусы

Перетоку средств с депозитов в корпоративные бонды на фоне налоговых льгот будут препятствовать не только затраты на брокерское обслуживание, но и малое количество облигационных выпусков, попавших под действие нового закона, считает портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко. Также он напоминает, что основная причина популярности депозитов — это их безопасность (вклады страхуются на сумму до 1,4 млн руб.) и гарантированная доходность.

Иван Манаенко из ИК «Велес Капитал», напротив, убежден, что в период действия нового закона предложение на рынке будет расти высокими темпами. С начала 2017 года на долговом рынке Московской биржи уже появилось 29 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму около 177 млрд руб. с доходностью 9–11% годовых. «Так что выбор уже есть», — отмечает Манаенко. Впрочем, финансист признает, что повышение популярности облигаций — это не быстрый процесс. «Закон совсем не означает, что каждая бабушка будет приходить в банк и покупать облигации», — резюмирует он.

Что покупать

По мнению Александра Ермака из БК «Регион», в настоящее время на Московской бирже торгуются только 14–15 ликвидных выпусков облигаций из числа эмитированных в 2017 году. Среди них он выделяет долговые бумаги «Транснефти» («Траснефть БО-001Р-05»), МТС («МТС 001Р-01») и ГТЛК («ГТЛК 001Р-03»). «Это долгосрочные бумаги с очень положительными перспективами», — поясняет эксперт. Купонная доходность этих облигационных выпусков составляет 9,25, 9 и 11% годовых соответственно. Манаенко из ИК «Велес Капитал» тоже выделяет бумаги ГТЛК. «Они выглядят хорошо даже на долгих сроках. Более того, мы в целом советуем инвестировать в длинные бумаги. На горизонте 3–5 лет ставки будут гарантированно снижаться, а стоимость таких бумаг — расти», — говорит аналитик.

Андрей Хохрин считает целесообразной покупку бумаг российских банков и нефтяных компаний. В свою очередь, Дмитрий Постоленко рекомендует вкладываться в облигационные выпуски группы компаний ПИК («БО-П01») и группы ЧТПЗ («001Р-02») с купонной доходностью 13 и 9,85% соответственно. А вот Андрей Вальехо-Роман советует ориентироваться прежде всего на надежность бумаги. «ОФЗ остаются более надежным вложением, чем вклад в любом государственном банке», — подытоживает он.

Налог на прибыль по облигациям (ОФЗ) для физический лиц — за что нужно платить и как их избежать

Покупая облигации на бирже, все мы рассчитываем получить в дальнейшем прибыль. А если есть доход, то автоматически возникает обязанность в уплате налогов. В итоге, это во-первых снижает общую доходность инвестиций. Во-вторых, по облигациям с одинаковой заявленной доходностью, чистая получаемая прибыль может сильно отличаться. Поэтому перед тем, как покупать долговые бумаги нужно знать про налогообложение облигаций для физических лиц. Какие налоги и за что вы обязаны уплатить. И как можно этого избежать законными способами.

Какие налоги берут с облигаций

Весь полученный инвестором доход на фондовом рынке попадает под статью налогового кодекса о доходах физических лиц и подлежит налогообложению. При торговле облигациями этот доход может быть получен в виде:

  1. Купонных выплат.
  2. Разницей между покупкой и продажей бумаг.
  3. Курсовой разницы по еврооблигациям.

Налог на купонный доход

Основную прибыль владельцам приносит именно купонный доход. Он зачисляется на ваш счет после удержания налога — 13%. В итоге, каждый раз в момент купонных выплат вы не до получаете часть прибыли, на которую рассчитывали. В течении 5-10 лет — набегает весьма солидная сумма.

При купонном доходе в 11% годовых, после уплаты НДФЛ — 13%, реальная доходность составит — 9,57%

Разница на рост стоимости

13% вам нужно заплатить при продаже бумаг от полученной прибыли за счет роста котировок. Купили за 1 000 рублей, продали за 1 200. Ваша прибыль составила — 200 рублей. Как раз с нее уплачивается налог — 26 рублей. Итоговая чистая прибыль, полученная на руки составит уже не 20%, а 17,4%.

Курсовая разница

Касается еврооблигаций, номинированных в иностранной валюте. За счет роста курса рубля по отношению к валюте облигации образуется прибыль, с которой и нужно уплатить 13%. Достаточно спорно, так как сама цена еврооблигации может не измениться или даже снизиться.

Какие налоги берут с ОФЗ

Для владельцев облигаций федерального займа были всегда поблажки в плане уплаты налогов. Купонный доход по ОФЗ не подвергается налогообложению. В эту же категорию входят и муниципальные облигации. Владельцы получают полную сумму по купонным выплатам.

С курсовой разницы между покупкой и продажей удерживается стандартные 13%.

Выпущенные минфином народные облигации (ОФЗ-н) попадают под эту же категорию бумаг, с аналогичными правилами по уплате налогов.

Налогообложение корпоративных облигаций

Любая прибыль, полученная по бумагам подвергалась 13% налогу. Это снижала общую доходность. В марте 2017 года правительство выпустило новый закон по корпоративным облигациям. А именно, отменило налог на купонный доход. Если он не превышает ставку рефинансирования на 5% пунктов. Правило действует только на бумаги российских компаний, выпущенных в период с 1 января 2017 по 31 декабря 2020 года.

Учитывая, что доходность по надежным облигациям на рынке не превышает заявленные 5 п.п., то покупка корпоративных бумаг становиться такой же привлекательной, как и ОФЗ.

Есть один подводный камень. По мере снижения ставки рефинансирования, под налогообложение будут попадать многие бумаги, не удовлетворяющих правилу 5%. И если сегодня получая купон, налог не нужно платить, то например, через 2 года, когда ставка упадет с 9,25%, например до 5% (а такое вполне может быть), все бумаги с годовым купоном в 10% теряют льготу в налогообложении.

Как и кому платить налоги

Если вы работаете с российскими брокерами, то обязанность по удержанию и перечислению налогов в бюджет возлагается на них. Они все являются налоговыми агентами. Сами рассчитывают размер налогооблагаемой базы, исходя из совокупности полученных вами прибылей и убытков за расчетный период.

Работая с иностранными брокерами обязанность по уплате полностью ложиться на ваши плечи. По истечении года заполняете декларацию по форме 3-НДФЛ. Сдать ее нужно не позднее 15 апреля.

Как можно уйти от уплаты налогов

Есть 3 возможности для частных инвесторов полностью избежать налогообложения по облигациям:

  • При открытии индивидуального инвестиционного счета. Полученная прибыль в рамках счета не подлежит налогообложению.
  • Период владения бумагами от 3-х лет. Налоговый вычет при покупке облигаций дает возможность за каждый год не платит налогов на сумму 3 млн. рублей. За 3 года получается 9 млн., за 4 года — 12 и так далее. Подробнее об этом мы уже писали в статье как законно не платить налоги при продаже ценных бумаг.
  • Учет убытков прошлых лет позволит снизить или полностью освободиться от уплаты налогов за последний период.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector